Hvad koster din investering ud over kurtagen?

Følg pengene hele vejen gennem handlen

En handelsplatform kan vise en lav kurtage, mens andre omkostninger ligger i valutavekslingen, forskellen mellem købs- og salgskurs eller i fondens løbende drift. Et samlet pristjek følger derfor både købet, ejertiden og et senere salg.

SEC’s investorvejledning beskriver, hvordan både transaktionsgebyrer og løbende omkostninger reducerer det beløb, der kan forrentes. En lille årlig forskel gentages år efter år. [1] Den danske pris skal stadig findes i den konkrete udbyders prisliste og produktdokumenter, ikke i en amerikansk standardsammenligning.

Minimumskurtage rammer små handler anderledes

Antag en minimumskurtage på 25 kr. Ved et køb for 1.000 kr. er gebyret 2,5 procent af handelsbeløbet. Ved 10.000 kr. er det 0,25 procent. Samme pris kan derfor have meget forskellig betydning for en lille månedlig handel og et stort engangskøb.

Hvis du sælger igen til samme pris, kan en ny kurtage komme oveni. I eksemplet koster køb og salg samlet 50 kr. før andre omkostninger. Det svarer til 5 procent af et køb på 1.000 kr. uden nogen kursbevægelse. Det er et regneeksempel på prisstruktur, ikke et argument for en bestemt handelsfrekvens.

Valutaveksling og spread

Køber du et værdipapir i en anden valuta end kontoen, kan udbyderen opkræve et vekselgebyr eller lægge et tillæg på kursen. Et fiktivt tillæg på 0,25 procent koster 25 kr. ved veksling af 10.000 kr. En senere veksling tilbage kan koste igen.

Spread er forskellen mellem den pris, du kan købe til, og den pris, du kan sælge til på samme tidspunkt. Hvis de er 100,20 og 100,00, giver et øjeblikkeligt køb og salg et kurstab på 0,20 pr. enhed før kurtage. Det er ikke nødvendigvis et særskilt gebyr på notaen.

Den faktiske pris afhænger af marked og tidspunkt. Når du sammenligner handler, er det derfor nyttigt at gemme handelsnotaen med valuta, vekselkurs, antal og gebyrer. Et kontoudtog med kun det samlede træk kan gøre prisens enkelte dele svære at efterprøve.

Fonden har også omkostninger, mens du ejer den

Fondens løbende omkostninger betales normalt i fonden og påvirker dens værdi. De optræder derfor ikke nødvendigvis som en særskilt hævning på dit depot. Produktets centrale information beskriver blandt andet risiko og omkostninger. Finanstilsynet forklarer formålet med PRIIP KID og omkostningsoplysningerne. [2]

Hvis et offentliggjort fondsafkast allerede er efter løbende fondsomkostninger, skal de ikke trækkes fra endnu en gang i din egen beregning. Din personlige kurtage, valutaomkostning og skat kan stadig mangle. Skeln derfor mellem fondens resultat og dit resultat som investor.

Hvad en årlig forskel kan gøre

Et fiktivt beløb på 100.000 kr. forrentes i 20 år med 6 procent årligt før en forenklet årlig omkostning. Med 0,2 procentpoint i årlig omkostning bruges 5,8 procent i beregningen. Med 1,2 procentpoint bruges 4,8 procent. Ingen skat, indbetalinger eller kursudsving indgår.

De to forløb giver cirka 308.826 kr. og 255.403 kr. Forskellen er cirka 53.423 kr. Den opstår både af de løbende omkostninger og af mistet forrentning af de penge, som er betalt undervejs. Det er en isoleret følsomhedsberegning, ikke en prognose eller en påstand om, at to konkrete fonde ville have samme bruttoafkast.

Byg en sammenligning, du kan gentage

Brug samme handelsbeløb, valuta og ejerperiode hos de udbydere, du undersøger. Notér købskurtage, salgskurtage, valutaveksling, depotgebyr og løbende produktomkostninger med dato og kilde. Hvis en pris kræver et bestemt abonnement eller en stor portefølje, skal den betingelse stå ved siden af.

Vis engangsbeløb og årlige beløb hver for sig, før du lægger dem sammen. Så kan du ændre handelsstørrelse eller ejerperiode uden at starte forfra. Prisen bliver en konkret del af dit valg, sammen med adgang, risiko og den service, du faktisk har brug for.