Ekstra afdrag eller investering: sådan sammenligner du mulighederne

Det samme beløb kan løse forskellige opgaver

Har du 50.000 kr. til rådighed, kan de bruges til at reducere en gæld eller placeres i en investering. Et ekstra afdrag ændrer dine fremtidige lånebetalinger. En investering ændrer din eksponering mod et usikkert afkast. Sammenligningen bliver først meningsfuld, når du regner på samme beløb og samme periode.

Penge, der går til afdrag, er heller ikke altid lige så lette at få tilbage som penge på en konto. Et senere behov for likviditet kan kræve et nyt lån og en ny kreditvurdering. Derfor skal det fremgå, om beløbet er frit, eller om det også er din reserve til kendte udgifter.

Beregn den rente, som faktisk forsvinder

I et forenklet lån med 6 procent rente vil et ekstra afdrag på 50.000 kr. ved årets begyndelse spare 3.000 kr. i renter det første år, hvis restgælden ellers ville have været 50.000 kr. højere hele året. Hvis rentefradragets skatteværdi i eksemplet er 25 procent, er besparelsen efter den antagne skattevirkning 2.250 kr.

De 25 procent er en regneforudsætning, ikke en dansk standardsats. Rentefradraget afhænger af de konkrete forhold. Skattestyrelsen beskriver, hvilke renteudgifter der indberettes, og hvordan de skal kontrolleres. [1]

På et rigtigt lån ændres restgælden undervejs, og ekstraordinært afdrag kan have gebyrer eller særlige indfrielsesvilkår. Bed om en opgørelse af fremtidige betalinger med og uden afdrag. Sammenligningen skal bruge de omkostninger, du faktisk undgår. Et allerede betalt stiftelsesgebyr bliver ikke sparet ved at afdrage nu.

Gør investeringsscenariet sammenligneligt

Antag for regneeksemplets skyld et investeringsafkast på 7 procent af 50.000 kr., altså 3.500 kr., og samlede omkostninger på 500 kr. Resultatet før skat er da 3.000 kr. Med en forenklet skat på 27 procent af dette beløb bliver resultatet 2.190 kr.

I netop disse antagelser ligger investeringen 60 kr. under afdragets beregnede besparelse. Det er ikke et facit om investering kontra gæld. Eksemplet forudsætter blandt andet, at hele gevinsten beskattes i perioden, og bruger en forenklet omkostningsbehandling. Den faktiske skat afhænger af investering, konto og fradragsregler.

Hvis markedet falder 10 procent, er kursresultatet i stedet minus 5.000 kr. før omkostninger og skat. Lånet skal stadig betales efter sin aftale. Finanstilsynet understreger, at muligheder for investeringsafkast skal læses sammen med risikoen for tab. [2]

Brug flere udfald frem for ét forventet afkast

En sammenligning med kun et forventet investeringsafkast kan skjule, hvor meget beslutningen afhænger af markedet. Lav mindst et negativt, et uændret og et positivt kursforløb. Hold renten fast i første omgang, så du kan se dens effekt, og lav derefter et særskilt forløb med ændret rente, hvis lånet er variabelt.

Notér for hvert forløb saldo, restgæld, betalinger og penge til rådighed på den dato, der betyder noget for dig. En højere beregnet formue om ti år løser ikke automatisk et behov for kontanter om seks måneder. De to tidspunkter skal være synlige hver for sig.

Skeln mellem ydelse og formue

Et afdrag er en udgift på bankkontoen, men reducerer samtidig gælden. Ser du kun på kontantbeholdningen, kan afdrag ligne tabt formue. I et samlet overblik falder både kontanter og gæld med afdragsbeløbet, før renter, kurseffekter og gebyrer.

Om en ekstra betaling sænker den løbende ydelse eller forkorter løbetiden, afhænger af aftalen. Det er en vigtig forskel, hvis formålet er mere rådighedsbeløb næste måned. Brug en konkret betalingsplan, ikke alene den annoncerede rente. Forbrug.dk beskriver, hvorfor lånevilkår og samlede omkostninger skal sammenlignes. [3]

De oplysninger, der gør næste skridt muligt

For lånet skal du bruge restgæld, rente, rentetype, indfrielsesvilkår og en opdateret betalingsplan. For investeringen skal du bruge tidshorisont, omkostninger, skatteprincip og de mulige udfald, du vil undersøge. Skriv forudsætningerne ved siden af resultatet.

Hvis et ændret rente- eller afkastskøn vender konklusionen, er det værd at vide. Så er valget følsomt over for en antagelse, og det kan ikke beskrives som en sikker gevinst. Regnestykket skal vise den følsomhed, så du selv kan tage stilling.